股指期貨臨近交割日的時(shí)候，將會(huì)加大A股市場(chǎng)的波動(dòng)幅度，這是因?yàn)榇嬖诮桓钊招?yīng)的影響。“交割日效應(yīng)”是指期貨合約的交割日快要到來時(shí)，期貨交易的雙方運(yùn)用各種手段對(duì)期貨價(jià)格施加影響來為自己謀取最大限度的利益。因此，臨近股指期貨交割日時(shí)，A股市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)加劇。

股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)的影響

股指期貨會(huì)影響到股票市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，部分投資者會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況的走向?qū)①Y金的投入轉(zhuǎn)向期指市場(chǎng)，造成股票市場(chǎng)的暫時(shí)性失血，這將會(huì)影響到股票市場(chǎng)的資金流動(dòng)性。由于兩者是相互促進(jìn)的關(guān)系，股指期貨的發(fā)展會(huì)增加對(duì)股票交易的需求，一定程度上也提升了股票市場(chǎng)的流動(dòng)性。而其中股市波動(dòng)的波動(dòng)幅度加大的現(xiàn)象之所以會(huì)產(chǎn)生，是由于股指期貨所采用是利用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算的方式，而這一過程與投資交易者個(gè)人的主觀意愿緊密連接，因此到期日的波動(dòng)率和收益率與平均水平都有著明顯差異。