1、判斷可轉(zhuǎn)債發(fā)行人的基本面及正股股價(jià)（即股票價(jià)格）走勢(shì)。一些業(yè)績(jī)不錯(cuò)的品種，即使短期轉(zhuǎn)債價(jià)格下跌，但在業(yè)績(jī)支撐因素作用下也會(huì)有“錯(cuò)殺”糾偏預(yù)期；對(duì)于正股股價(jià)走勢(shì)對(duì)可轉(zhuǎn)債收益具有決定性影響的看法。

2、判斷轉(zhuǎn)債價(jià)格和轉(zhuǎn)股價(jià)格之間的價(jià)差是否合理。如果價(jià)差過(guò)大，就可以進(jìn)行套利，比如在轉(zhuǎn)債價(jià)格較低時(shí)（一般低于90元），但正股卻出現(xiàn)了較明顯上漲，此時(shí)就可以將轉(zhuǎn)債換成正股賺取差價(jià)；如果選擇不轉(zhuǎn)股，在可轉(zhuǎn)債到期后發(fā)行人仍需還本付息，因此破發(fā)幅度越大，則其未來(lái)收益相對(duì)越高。

可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本?？赊D(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。