期貨臨近交割月易爆漲爆跌的原因在于期貨的多頭或空頭可以利用逼倉(cāng)的方式囤積現(xiàn)貨，逼迫價(jià)格暴漲或暴跌，由于對(duì)手盤(pán)尤其是投機(jī)資本不可能進(jìn)入交割流程，因此只能虧損離場(chǎng)，從而使逼倉(cāng)方賺取利潤(rùn)的行為。

逼倉(cāng)是一種惡意交易手法，即是指某一方交易者利用資金或者倉(cāng)單方面的優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)引導(dǎo)市場(chǎng)行情的走向，逼迫其他交易者持續(xù)虧損，以此來(lái)讓自己獲利，屬于市場(chǎng)操控行為。

逼倉(cāng)可分為兩種，多頭對(duì)空頭的逼倉(cāng)和空頭對(duì)多頭的逼倉(cāng)。通常的操作以多逼空為主，多頭選擇的逼倉(cāng)時(shí)機(jī)是在供需基本平衡或供不應(yīng)求時(shí)，通過(guò)收集現(xiàn)貨，從而營(yíng)造出嚴(yán)重供不應(yīng)求的局面。通常對(duì)沖基金逼倉(cāng)選擇產(chǎn)量相對(duì)較小的品種。囤積一部分現(xiàn)貨就會(huì)加劇市場(chǎng)供應(yīng)緊張。并借此將價(jià)格推高，逼迫空頭以很高的價(jià)格購(gòu)入現(xiàn)貨完成交割，或者在高位砍掉自己的期貨頭寸。只要空頭不認(rèn)輸離場(chǎng)，通常逼倉(cāng)行情就不會(huì)結(jié)束，這也就是有時(shí)候某些商品的價(jià)格漲得近乎瘋狂的原因。直到對(duì)手被消滅，價(jià)格才開(kāi)始回落。

逼倉(cāng)事件作為國(guó)內(nèi)期貨發(fā)展初期的特有現(xiàn)象和極為普遍現(xiàn)象，給市場(chǎng)帶來(lái)極壞影響，非但使期貨正常功能難以發(fā)揮，而且使中小投資者的利益受損。逼倉(cāng)現(xiàn)象的普遍存在成為后來(lái)國(guó)家治理整頓期貨市場(chǎng)的重要原因，防范逼倉(cāng)行為也成為治理整頓期貨市場(chǎng)的重要內(nèi)容。在治理整頓期間出臺(tái)的《期貨交易管理暫行條例》及與之配套的四個(gè)辦法中，雖然沒(méi)有明確以逼倉(cāng)行為為防范對(duì)象，但逼倉(cāng)行為作為嚴(yán)重的市場(chǎng)操縱行為之一是明令禁止的。根據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)逼倉(cāng)行為產(chǎn)生根源的理解，有關(guān)方面對(duì)交易規(guī)則作了重要修改，將原來(lái)限量交割制度改為放開(kāi)交割制度就是其一。一方面以市場(chǎng)操縱為懲治對(duì)象明確于法律法規(guī)中；一方面修改一系列的交易規(guī)則、交易方法，使之完善。